证券代码：300453                                  证券简称：三鑫医疗       江西三鑫医疗科技股份有限公司               Jiangxi Sanxin Med tec Co., Ltd.     （江西省南昌县小蓝经济开发区富山正途 999 号）     向不特定对象刊行可调整公司债券                   的论证分析论说                      二〇二五年八月 江西三鑫医疗科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说   江西三鑫医疗科技股份有限公司（以下简称“公司”）系深圳证券走动所创 业板上市公司。为满足业务发展的需要，进一步增强老本实力及盈利技艺，促进 公司的长期发展，字据《中华东说念主民共和国公司法》                      《中华东说念主民共和国证券法》                                 《上 市公司证券刊行注册料理办法》等联系法律、法例和标准性文献及《江西三鑫医 疗科技股份有限公司轨则》的规章，公司拟向不特定对象刊行可调整公司债券。   本次刊行召募资金总数不向上 53,000 万元（含本数），在扣除刊行用度后将 用于三鑫医疗年产 1000 万束血液透析膜及 1000 万支血液透析器改扩建名目、三 鑫医疗高性能血液净化开导及配套耗材研发坐褥基地名目-新建年产 3000 万套血 液透析管路坐褥线及配套工程竖扬名目、江西呈图康电子加速器发射灭菌坐褥线 改扩建名目及补充流动资金。鉴于此，公司董事会编制了本次刊行的论证分析报 告。   本论说中如无绝顶阐发，联系用语与《江西三鑫医疗科技股份有限公司向不 特定对象刊行可调整公司债券预案》中释义所述具有交流的含义。 一、本次刊行证券过甚品种聘任的必要性 （一）本次刊行证券聘任的品种   本次刊行证券的种类为可调整为公司 A 股股票的可转债。本次可转债及未 来经本次可转债调整的公司 A 股股票将在深交所上市。 （二）本次刊行证券品种聘任的必要性   本次刊行的募投名目均经由公司严慎论证，名主义实施故意于进一步提高公 司的中枢竞争力，增强公司的可握续发展技艺。具体分析详见公司同日公告的《江 西三鑫医疗科技股份有限公司向不特定对象刊行可调整公司债券召募资金使用 可行性分析论说》。   银行贷款等债务融资方式的融资额度相对有限，且公司会承担较高的财务成 江西三鑫医疗科技股份有限公司       向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 本。若透顶借助债务融资，一方面将导致公司金钱欠债率提高，加大财务风险； 另一方面较高的财务用度将影响公司利润，镌汰公司资金使用的天真性，不利于 公司握续运筹帷幄。   可转债在相宜条目时可调整为公司股票，因此兼具股权融资和债务融资的特 性，且平淡具有较低的票面利率，融资成本较低。公司本次聘任刊行可转债以满 足募投名目投资需求，大致优化老本结构、镌汰融资成本、提高推动利润陈述， 匹配公司长期雄厚发展需求，具有必要性。 二、本次刊行对象的聘任领域、数目和门径的得当性 （一）本次刊行对象聘任领域的得当性   本次刊行可转债的具体刊行方式由推动大会授权公司董事会或由董事会授 权东说念主士与保荐东说念主（主承销商）字据法律、法例的联系规章协商详情。   本次可转债的刊行对象为握有中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司 证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、相宜法律规章的其他投资者等（国度 法律、法例遏止者以外）。   本次刊行的可转债向公司原推动实行优先配售，原推动有权灭亡配售权。向 原推动优先配售的具体配售比例提请推动大会授权公司董事会或由董事会授权 东说念主士字据刊行时的具体情况详情，并在本次可转债的刊行公告中给以流露。   原推动优先配售之外的余额和原推动灭亡优先配售后的部分接收网下对机 构投资者发售及/或通过深交所走动系统网上订价刊行相结合的方式进行，余额 由主承销商包销。   综上，本次刊行对象的聘任领域相宜《刊行注册料理办法》等联系法律法例、 标准性文献的规章，刊行对象聘任领域得当。 （二）本次刊行对象数目的得当性   本次可转债的刊行对象为握有中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司 江西三鑫医疗科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、相宜法律规章的其他投资者等（国度 法律、法例遏止者以外）。   综上，本次刊行对象的数目相宜《刊行注册料理办法》等联系法律法例、规 范性文献的规章，刊行对象数目得当。 （三）本次刊行对象门径的得当性   本次刊行对象应具有一定风险识别技艺和风险承担技艺，并具备相应的资金 实力。本次刊行对象的门径相宜《刊行注册料理办法》等联系法律法例、标准性 文献的规章，刊行对象门径得当。 三、本次刊行订价的原则、依据、方法和要领的合感性 （一）本次刊行订价的原则合理   公司将在本次可转债经深交所审核通过并获得中国证监会快活注册批复后， 与保荐东说念主（主承销商）协商详情刊行期。本次刊行订价原则等内容如下：   本次刊行的可转债票面利率的详情方式及每一计息年度的最终利率水平，由 公司推动大会授权公司董事会或由董事会授权东说念主士在刊行前字据国度政策、市集 气象和公司具体情况与保荐东说念主（主承销商）协商详情。   本次可转债在刊行完成前如遇银行入款利率调整，则由推动大会授权董事会 或由董事会授权东说念主士对票面利率作相应调整。   （1）驱动转股价钱的详情依据   本次刊行的可转债的驱动转股价钱不低于《召募阐发书》公告日前二十个交 易日公司股票走动均价（若在该二十个走动日内发生过因除权、除息引起股价调 整的情形，则对调整赶赴明天的走动价按经由相应除权、除息调整后的价钱诡计） 和前一个走动日公司股票走动均价，具体驱动转股价钱提请公司推动大会授权公 江西三鑫医疗科技股份有限公司            向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 司董事会或由董事会授权东说念主士在刊行前字据市集和公司具体情况与保荐东说念主（主承 销商）协商详情。   前二十个走动日公司股票走动均价=前二十个走动日公司股票走动总数/该 二十个走动日公司股票走动总量；   前一个走动日公司股票走动均价=前一个走动日公司股票走动总数/该日公 司股票走动总量。   （2）转股价钱的调整方式及诡计公式   在本次刊行之后，当公司发生配股、增发、送股、派息过甚他原因引起公司 股份变动的情况（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本），将按下述公 式进行转股价钱的调整（保留少量点后两位，最后一位四舍五入）：   ①派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   ②增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   ③派送现款股利：P1=P0-D；   ①、②同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   ①、②、③同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。   其中：P1 为调整后转股价钱，P0 为调整前转股价钱，n 为派送股票股利或转 增股本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股率或配股率，D 为每股派送 现款股利。   当公司出现上述股份和/或推动权益变化情况时，将挨次进行转股价钱调整， 并在相宜条目的上市公司信息流露媒体上刊登联系公告，并于公告中载明转股价 作风整日、调整办法及暂停转股时代（如需）；当转股价钱调整日为本次刊行的 可转债握有东说念主转股苦求日或之后，调整股份登记日之前，则该握有东说念主的转股苦求 按公司调整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购（因职工握股诡计、股权引发回购股份、用于调整 公司刊行的可转债的股份回购、功绩承诺导致股份回购及为珍惜公司价值及推动 权益所必须的股份回购以外）、吞并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 江西三鑫医疗科技股份有限公司        向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 量和/或推动权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债握有东说念主的债权利益或 转股生息权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则以及充分保护 本次刊行的可转债握有东说念主权益的原则调整转股价钱。联系转股价钱调整内容及操 作办法届时将依据国度联系法律法例、中国证监会和深交所的联系规章来制订。   综上，本次刊行订价的原则相宜《刊行注册料理办法》等联系法律法例、规 范性文献的规章，本次刊行订价的原则合理。 （二）本次刊行订价的依据合理   本次刊行的可转债的驱动转股价钱不低于《召募阐发书》公告日前二十个交 易日公司股票走动均价（若在该二十个走动日内发生过因除权、除息引起股价调 整的情形，则对调整赶赴明天的走动价按经由相应除权、除息调整后的价钱诡计） 和前一个走动日公司股票走动均价，具体驱动转股价钱提请公司推动大会授权公 司董事会或由董事会授权东说念主士在刊行前字据市集和公司具体情况与保荐东说念主（主承 销商）协商详情。   前二十个走动日公司股票走动均价=前二十个走动日公司股票走动总数/该 二十个走动日公司股票走动总量；   前一个走动日公司股票走动均价=前一个走动日公司股票走动总数/该日公 司股票走动总量。   综上，本次刊行订价的依据相宜《刊行注册料理办法》等联系法律法例、规 范性文献的规章，本次刊行订价的依据合理。 （三）本次刊行订价的方法和要领合理   本次刊行可转债的订价方法和要领均字据《刊行注册料理办法》等联系法律 法例、标准性文献的规章，公司已召开董事会审议通过本次刊行联系议案，将相 关公告在深交所网站及中国证监会规章的上市公司信息流露媒体上进行了流露， 并将提交公司推动大会审议。   综上，本次刊行订价的方法和要领相宜《刊行注册料理办法》等联系法律法 规、标准性文献的规章，本次刊行订价的方法和要领合理。 江西三鑫医疗科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 四、本次刊行方式的可行性 （一）本次刊行相宜《证券法》向不特定对象刊行可转债的联系规章    公司严格按照《公司法》《证券法》等联系法律法例、标准性文献的要求， 具备健全的法东说念专揽理结构。公司已建立健全各部门料理轨制，推动大会、董事会 等按照《公司法》《公司轨则》及公司各项轨制的规章诈欺权利、履行义务，各 部门和岗亭职责单干明确，运行精良。    综上，公司本次刊行相宜《证券法》第十五条之“公开刊行公司债券，应当 相宜下列条目：”之“（一）具备健全且运行精良的组织机构；”的规章。    最近三年，即 2022 年度、2023 年度及 2024 年度，公司包摄于母公司推动 的净利润分辩为 18,463.43 万元、20,663.39 万元及 22,740.41 万元，最近三年平 均可分拨利润为 20,622.41 万元。公司本次刊行拟召募资金总数不向上 53,000 万 元（含本数），参考近期债券市集的刊行利率水平并经审慎忖度，公司最近三年 平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。    综上，公司本次刊行相宜《证券法》第十五条之“公开刊行公司债券，应当 相宜下列条目：”之“（二）最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利 息；”的规章。    本次刊行拟召募资金总数不向上 53,000 万元（含本数），扣除刊行用度后的 召募资金净额将一皆用于三鑫医疗年产 1000 万束血液透析膜及 1000 万支血液透 析器改扩建名目、三鑫医疗高性能血液净化开导及配套耗材研发坐褥基地名目- 新建年产 3000 万套血液透析管路坐褥线及配套工程竖扬名目、江西呈图康电子 加速器发射灭菌坐褥线改扩建名目及补充流动资金，相宜国度产业政策和法律、 行政法例的规章。公司本次刊行召募的资金，将按照《召募阐发书》所列资金用 途使用；改变资金用途，须经债券握有东说念主会议作出决议；本次召募资金无须于弥 江西三鑫医疗科技股份有限公司        向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 补亏欠和非坐褥性支拨。   综上，公司本次刊行相宜《证券法》第十五条之“公开刊行公司债券筹集的 资金，必须按照公司债券召募办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债 券握有东说念主会议作出决议。公开刊行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏欠和非 坐褥性支拨。”的规章。   公司为专注于医疗器械研发、制造、销售和职业的国度高新本领企业，主要 产物包括血液净化类、给药用具类、心怀外科类三大系列。其中，血液净化类产 品为公司的中枢业务，公司已打造涵盖血液透析（HD）全产物链和血液透析滤 过（HDF）、连结肾脏替代疗法（CRRT）等多种调治模式的临了期肾病血液净化 产物体系。经由多年发展，公司在行业内领有较高的行业闻名度和市集影响力， 且刻下公司所处行业运筹帷幄环境总体安谧，不存在一经或将要发生的要紧变化等对 公司握续运筹帷幄有要紧影响的事项，具有握续运筹帷幄技艺。   综上，公司本次刊行相宜《证券法》第十五条之“上市公司刊行可调整为股 票的公司债券，除应当相宜第一款规章的条目外，还应当谨守本法第十二条第二 款的规章。”的规章，即第十二条之“公司初度公开刊行新股，应当相宜下列条 件：”之“（二）具有握续运筹帷幄技艺；”的规章。   限制本论说出具日，公司未公开刊行过公司债券，亦不存在其他债务有毁约 或者延伸支付本息且仍处于握续状态的事实。   综上，公司本次刊行不存在违背《证券法》第十七条中规章的不得再次公开 刊行公司债券的情形。   要而论之，公司本次刊行相宜《证券法》规章的刊行条目。 江西三鑫医疗科技股份有限公司                    向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 （二）本次刊行相宜《刊行注册料理办法》向不特定对象刊行可转债 的一般规章    公司具备健全且运行精良的组织机构，具体分析详见本论说之“四、本次发 行方式的可行性”之“（一）本次刊行相宜《证券法》向不特定对象刊行可转债 的联系规章”之“1、公司具备健全且运行精良的组织机构”。    综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第十三条之“上市公司刊行 可转债，应当相宜下列规章：”之“（一）具备健全且运行精良的组织机构；”的 规章。    公司具备健全且运行精良的组织机构，具体分析详见本论说之“四、本次发 行方式的可行性”之“（一）本次刊行相宜《证券法》向不特定对象刊行可转债 的联系规章”之“2、公司最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利 息”。    综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第十三条之“上市公司刊行 可转债，应当相宜下列规章：”之“（二）最近三年平均可分拨利润足以支付公司 债券一年的利息；”的规章。    限制 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日及 2025 年 6 月 30 日，公司吞并口径金钱欠债率分辩为 35.33%、34.31%、36.62%及 36.16%， 公司举座财务气象较为持重，金钱欠债结构较为合理，财务风险较低，不存在重 大债务风险。 金流量净额分辩为 40,217.64 万元、33,981.19 万元、38,958.66 万元及 18,919.35 万元，论说期内公司运筹帷幄举止产生的现款流量净额均为正，变化情况与公司运筹帷幄 情况相稳当，不存在特地情形。 江西三鑫医疗科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说   综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第十三条之“上市公司刊行 可转债，应当相宜下列规章：”之“（三）具有合理的金钱欠债结构和正常的现款 流量；”的规章。   公司现任董事、高档料理东说念主员具备任职经历，大致至意和英勇地履行职务， 不存在违背《公司法》第一百七十八条、第一百八十一条、第一百八十二条文章 的步履。公司现任董事、高档料理东说念主员最近三年未受到中国证监会行政处罚，最 近一年未受到深交所公开非难，不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案窥察或者涉 嫌罪犯违章正被中国证监会立案造访的情形。   综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第十三条之“除前款规章条 件外，上市公司向不特定对象刊行可转债，还应当谨守本办法第九条第（二）项 至第（五）项、第十条的规章；”的规章，即第九条之“上市公司向不特定对象 刊行股票，应当相宜下列规章：”之“（二）现任董事、高档料理东说念主员相宜法律、 行政法例规章的任职要求；”的规章。 营有要紧不利影响的情形   公司领有寂然齐备的主营业务和自主运筹帷幄技艺，并严格按照《公司法》《证 券法》等联系法律法例、标准性文献及《公司轨则》的要求标准运作。公司在东说念主 员、金钱、业务、机构、财务等方面寂然，领有寂然齐备的采购、坐褥、销售、 研发体系，具有齐备的业务体系和告成面向市集寂然运筹帷幄的技艺。公司所处行业 运筹帷幄环境总体安谧，不存在一经或将要发生的要紧变化等对公司握续运筹帷幄有要紧 不利影响的情形，具有握续运筹帷幄技艺。   综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第十三条之“除前款规章条 件外，上市公司向不特定对象刊行可转债，还应当谨守本办法第九条第（二）项 至第（五）项、第十条的规章；”的规章，即第九条之“上市公司向不特定对象 刊行股票，应当相宜下列规章：”之“（三）具有齐备的业务体系和告成面向市集 寂然运筹帷幄的技艺，不存在对握续运筹帷幄有要紧不利影响的情形；”的规章。 江西三鑫医疗科技股份有限公司                向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 论说被出具无保寄望见审计论说    公司严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券走动所创业板股票上市司法》 《深圳证券走动所上市公司自律监管诱骗第 2 号——创业板上市公司标准运作》 等法律法例、标准性文献的要求，建立了完善的公司里面适度轨制。公司组织结 构明晰，各部门和岗亭职责明确，并已规则各部门责任职责。公司已制定财务管 理轨制，对司帐核算等事项进行了严格的规章和适度，司帐基础责任标准。公司 已制定里面审计轨制，配置审计部看成里面审计部门，并对其职责和权限、责任 要领、审计领域和内容等方面进行了全面的界定和适度，里面适度轨制健全且得 到有用执行。    公司 2022 年、2023 年及 2024 年度的财务论说经大信司帐师事务所（稀奇 普通合资）审计，并出具了文号分辩为“大信审字[2023]第 6-00005 号”、“大信 审字[2024]第 6-00003 号”及“大信审字[2025]第 6-00016 号”的门径的无保寄望 见审计论说。    综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第十三条之“除前款规章条 件外，上市公司向不特定对象刊行可转债，还应当谨守本办法第九条第（二）项 至第（五）项、第十条的规章；”的规章，即第九条之“上市公司向不特定对象 刊行股票，应当相宜下列规章：”之“（四）司帐基础责任标准，里面适度轨制健 全且有用执行，财务报表的编制和流露相宜企业司帐准则和联系信息流露司法的 规章，在系数要紧方面公允反应了上市公司的财务气象、运筹帷幄后果和现款流量， 最近三年财务司帐论说被出具无保寄望见审计论说；”的规章。    限制 2025 年 6 月 30 日，公司不存在最近一期末握有金额较大的财务性投资 的情形。    综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第十三条之“除前款规章条 件外，上市公司向不特定对象刊行可转债，还应当谨守本办法第九条第（二）项 至第（五）项、第十条的规章；”的规章，即第九条之“上市公司向不特定对象 江西三鑫医疗科技股份有限公司          向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 刊行股票，应当相宜下列规章：”之“（五）除金融类企业外，最近一期末不存在 金额较大的财务性投资；”的规章。 的情形   限制本论说出具日，公司不存在《刊行注册料理办法》第十条文章的不得向 不特定对象刊行股票的情形，具体如下：   “（一）私自改变上次召募资金用途未作更动，或者未经推动大会招供；   （二）上市公司或者其现任董事、高档料理东说念主员最近三年受到中国证监会行 政处罚，或者最近一年受到证券走动所公开非难，或者因涉嫌犯罪正在被司法机 关立案窥察或者涉嫌罪犯违章正在被中国证监会立案造访；   （三）上市公司或者其控股推动、骨子适度东说念主最近一年存在未履行向投资者 作出的公开承诺的情形；   （四）上市公司或者其控股推动、骨子适度东说念主最近三年存在衰落、行贿、侵 占财产、挪用财产或者破碎社会主义市集经济顺次的刑事犯罪，或者存在严重损 害上市公司利益、投资者正当权益、社会全球利益的要紧罪犯步履。”   综上，公司本次刊行不存在《刊行注册料理办法》第十条文章的不得向不特 定对象刊行股票的情形。   限制本论说出具日，公司不存在《刊行注册料理办法》第十四条文章的不得 刊行可转债的情形，具体如下：   “（一）对已公开刊行的公司债券或者其他债务有毁约或者延伸支付本息的 事实，仍处于持续状态；   （二）违背《证券法》规章，改变公开刊行公司债券所募资金用途。”   综上，公司本次刊行不存在《刊行注册料理办法》第十四条文章的不得刊行 可转债的情形。 江西三鑫医疗科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说   公司本次刊行的召募资金使用相宜《刊行注册料理办法》第十二条、第十五 条的联系规章，具体如下：   “（一）相宜国度产业政策和联系环境保护、地盘料理等法律、行政法例规 定；”本次刊行拟召募资金总数不向上 53,000 万元（含本数），扣除刊行用度后 的召募资金净额将一皆用于三鑫医疗年产 1000 万束血液透析膜及 1000 万支血液 透析器改扩建名目、三鑫医疗高性能血液净化开导及配套耗材研发坐褥基地名目 -新建年产 3000 万套血液透析管路坐褥线及配套工程竖扬名目、江西呈图康电子 加速器发射灭菌坐褥线改扩建名目及补充流动资金，并将照章向有权部门办理行 政审批手续，本次召募资金一皆用于主营业务，相宜国度产业政策和联系环境保 护、地盘料理等法律、行政法例规章。   “（二）除金融类企业外，本次召募资金使用不得为握有财务性投资，不得 告成或者转折投资于以交易有价证券为主要业务的公司；”公司本次召募资金使 用不触及握有财务性投资，不触及投资于以交易有价证券为主要业务的公司。   “（三）召募资金名目实施后，不会与控股推动、骨子适度东说念主过甚适度的其 他企业新增组成要紧不利影响的同行竞争、显失自制的关联走动，或者严重影响 公司坐褥运筹帷幄的寂然性；”限制本论说出具日，公司与控股推动、骨子适度东说念主及 其适度的其他企业未从事与公司主营业务交流或同样的业务，不存在同行竞争， 本次募投名目为现存业务的扩产，不会因募投名主义实施而新增组成要紧不利影 响的同行竞争。同期公司关联走动均履行必要的审议要领，本次募投名目实施不 会导致与控股推动、骨子适度东说念主过甚适度的其他企业新增显失自制的关联走动。 此外，公司具备寂然的业务禀赋和寂然开展业务的技艺，领有寂然的运筹帷幄决策权 和实施权，并透顶寂然于控股推动、骨子适度东说念主过甚适度的其他企业，本次募投 名目实施亦不会严重影响公司坐褥运筹帷幄的寂然性。   “（四）上市公司刊行可转债，召募资金使用应当相宜本办法第十二条的规 定，且不得用于弥补亏欠和非坐褥性支拨；”公司本次刊行的召募资金用于实施 产能竖扬名目及补充流动资金，未用于弥补亏欠和非坐褥性支拨。   综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第十二条、第十五条的联系 江西三鑫医疗科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 规章。 的规章   本次刊行拟召募资金总数不向上 53,000 万元（含本数），扣除刊行用度后的 召募资金净额将一皆用于三鑫医疗年产 1000 万束血液透析膜及 1000 万支血液透 析器改扩建名目、三鑫医疗高性能血液净化开导及配套耗材研发坐褥基地名目- 新建年产 3000 万套血液透析管路坐褥线及配套工程竖扬名目、江西呈图康电子 加速器发射灭菌坐褥线改扩建名目及补充流动资金，募投名目为公司扩产所需， 细致围绕公司主业伸开。本次刊行召募资金限制经公司基于坐褥运筹帷幄所需审慎测 算详情。   综上，公司相宜《刊行注册料理办法》第四十条之“上市公司应当感性融资， 合理详情融资限制，本次召募资金主要投向主业。”的联系规章。   要而论之，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》向不特定对象刊行可转 债的一般规章。 （三）本次刊行相宜《刊行注册料理办法》向不特定对象刊行可转债 的稀奇规章 面值、利率、评级、债券握有东说念主权利、转股价钱及调整原则、赎回及回售、转 股价钱向下修正等身分，且本次刊行的可转债利率由上市公司与保荐东说念主（主承 销商）照章协商详情   本次刊行决议中明确了期限、面值、利率、评级、债券握有东说念主权利、转股价 格及调整原则、赎回及回售、转股价钱向下修正等身分。   本次刊行的可转债票面利率的详情方式及每一计息年度的最终利率水平，由 公司推动大会授权公司董事会或由董事会授权东说念主士在刊行前字据国度政策、市集 气象和公司具体情况与保荐东说念主（主承销商）协商详情。本次可转债在刊行完成前 如遇银行入款利率调整，则由推动大会授权董事会或由董事会授权东说念主士对票面利 江西三鑫医疗科技股份有限公司         向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 率作相应调整。   综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第六十一条的联系规章。 股期限由公司字据可转债的存续期限及公司财务气象详情。债券握有东说念主对转股 或者不转股有聘任权，并于转股的次日成为上市公司推动   本次刊行的可转债转股期限自本次刊行驱散之日起满六个月后的第一个交 易日起至可转债到期日止。债券握有东说念主对转股或者不转股有聘任权，并于转股的 次日成为公司推动。   综上，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》第六十二条的联系规章。 市公司股票走动均价和前一个走动日均价   本次刊行的可转债的驱动转股价钱不低于《召募阐发书》公告日前二十个交 易日公司股票走动均价（若在该二十个走动日内发生过因除权、除息引起股价调 整的情形，则对调整赶赴明天的走动价按经由相应除权、除息调整后的价钱诡计） 和前一个走动日公司股票走动均价，具体驱动转股价钱提请公司推动大会授权公 司董事会或由董事会授权东说念主士在刊行前字据市集和公司具体情况与保荐东说念主（主承 销商）协商详情。   前二十个走动日公司股票走动均价=前二十个走动日公司股票走动总数/该 二十个走动日公司股票走动总量；   前一个走动日公司股票走动均价=前一个走动日公司股票走动总数/该日公 司股票走动总量。   综上，公司相宜《刊行注册料理办法》第六十四条的联系规章。   要而论之，公司本次刊行相宜《刊行注册料理办法》向不特定对象刊行可转 债的稀奇规章。 江西三鑫医疗科技股份有限公司                 向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 （四）公司本次刊行相宜《证监会统筹一二级市集均衡 优化 IPO、 再融资监管安排》及《深交所联系发扬东说念主就优化再融资监管安排联系 情况答记者问》的联系规章（上述合称“再融资新规”） 净情形    公司初度公开刊行股票刊行价为 12.87 元/股。限制 2025 年 6 月 30 日，公司 包摄于母公司推动的每股净金钱为 2.58 元/股。    本次刊行董事会于 2025 年 8 月 7 日召开，本次再融资预案董事会召开前 20 个走动日内（即 2025 年 7 月 10 日至 2025 年 8 月 6 日），公司最低收盘价为 57.49 元/股（以初度公开刊行日为基准向后复权诡计）。    综上，公司本次刊行相宜再融资新规对于“本次再融资预案董事会召开日前    字据《深交所联系发扬东说念主就优化再融资监管安排联系情况答记者问》，上市 公司最近两个司帐年度包摄于母公司净利润（扣除非每每性损益前后孰低）连结 亏欠的，本次再融资预案董事会决议日距离上次召募资金到位日不得低于十八个 月。    公司 2023 年度、2024 年度包摄于母公司推动的净利润分辩为 20,663.39 万 元、22,740.41 万元，包摄于母公司推动扣除非每每性损益后的净利润分辩为 （扣除非每每性损益前后孰低）连结亏欠的情形。同期，本次再融资预案董事会 决议日距离上次资金到位时辰（2015 年 5 月）已向上十八个月。    综上，公司本次刊行相宜再融资新规对于“企业融资停止期”的联系规章。    限制 2025 年 6 月 30 日，公司不存在最近一期末握有金额较大的财务性投资 江西三鑫医疗科技股份有限公司           向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 的情形。   综上，公司本次刊行相宜再融资新规对于“不存在财务性投资比例较高情形” 的联系规章。   字据《深交所联系发扬东说念主就优化再融资监管安排联系情况答记者问》，上市 公司再融资预案董事会召开时，上次召募资金应当基本使用完了。同期，上市公 司需充分流露前募名目存在宽限、变更、取消的原因及合感性，前募名目效益低 于预期效益的原因，募投名目实施后是否故意于提高公司金钱质地、营运技艺、 盈利技艺等联系情况。   公司上次召募资金已于 2018 年度一皆使用完了并将召募资金专户一皆刊出， 且按照法律法例规章对募投名目资金存放和使用情况进行了充分流露，召募资金 使用不存在违背联系法律法例的情形，并获得了握续督导保荐东说念主华泰结合证券有 限职守公司对于召募资金存放和使用情况无异议的核查成见。   综上，公司本次刊行相宜再融资新规对于“上次召募资金应当基本使用完了 及充分流露等要求的情况”的联系规章。   字据《深交所联系发扬东说念主就优化再融资监管安排联系情况答记者问》，上市 公司再融资召募资金名目须与现存主业细致联系，实施后与原有业务须具有显著 的协同性。督促上市公司愈加超过主业，聚焦提高主业质地，退缩盲目跨界投资、 多元化投资。   本次刊行拟召募资金总数不向上 53,000 万元（含本数），扣除刊行用度后的 召募资金净额将一皆用于三鑫医疗年产 1000 万束血液透析膜及 1000 万支血液透 析器改扩建名目、三鑫医疗高性能血液净化开导及配套耗材研发坐褥基地名目- 新建年产 3000 万套血液透析管路坐褥线及配套工程竖扬名目、江西呈图康电子 加速器发射灭菌坐褥线改扩建名目及补充流动资金，募投名目为公司扩产所需， 细致围绕公司主业伸开，不存在盲目跨界投资、多元化投资情形。此外，本次发 行补充流动资金限制比例未向上召募资金总数的百分之三十，相宜《证券期货法 江西三鑫医疗科技股份有限公司         向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 律适宅心见第 18 号》联系要求，相宜主要投向主业规章。   综上，公司本次刊行相宜再融资新规对于“召募资金投向主业”的联系规章。   要而论之，公司本次刊行相宜再融资新规的联系规章。 （五）公司不属于《对于对失信被执行东说念主实施结合惩责的联接备忘录》 和《对于对海关失信企业实施结合惩责的联接备忘录》规章的需要惩 处的企业领域，不属于一般失信企业或海关失信企业   经自查，公司不属于《对于对失信被执行东说念主实施结合惩责的联接备忘录》和 《对于对海关失信企业实施结合惩责的联接备忘录》规章的需要惩处的企业领域， 不属于一般失信企业和海关失信企业，亦未发生可能影响公司本次刊行的失信行 为。 五、本次刊行决议的自制性、合感性   本次刊行决议充分斟酌了公司当今所处的行业近况、将来发展趋势以及公司 举座政策布局的需要，经公司董事会审慎辩论后通过，刊行决议的实施将有助于 公司加速完结发展政策指标，提高公司握续盈利技艺和详细实力，相宜全体推动 利益。   本次刊行决议及联系文献在相宜条目的信息流露媒体上进行流露，保证了全 体推动的知情权。公司将召开审议本次刊行决议的推动大会，公司推动将对公司 本次刊行按照同股同权的方式进行自制表决。推动大会就本次刊行联系事项作出 决议，必须经出席会议推动所握表决权的三分之二以上通过，中小投资者表决情 况应单独计票。同期，公司推动可通过现场或收集表决的方式诈欺推动权利。   要而论之，本次刊行决议一经公司董事会审慎辩论，觉得该决议相宜全体股 东利益，本次刊行决议及联系文献已履行了联系流露要领，保险了全体推动的知 情权，况兼本次刊行决议将在推动大会上采纳参会推动的自制表决，具备自制性 和合感性。 江西三鑫医疗科技股份有限公司        向不特定对象刊行可调整公司债券的论证分析论说 六、本次刊行摊薄即期陈述情况和采纳措施及联系主体的承诺   本次发即将可能导致即期陈述被摊薄。为保险推动利益，公司拟采纳多种措 施镌汰即期陈述被摊薄的风险，以填补推动陈述，充分保护中小推动利益，完结 公司的可握续发展，增强公司握续陈述技艺，公司控股推动及骨子适度东说念主、董事、 高档料理东说念主员为保证公司填补陈述措施大致得到切实履行，亦作出联系承诺。具 体内容详见公司同日公告的《江西三鑫医疗科技股份有限公司对于本次向不特定 对象刊行可调整公司债券摊薄即期陈述、采纳填补措施及联系主体承诺的公告》。 七、论断   要而论之，公司本次刊行具备必要性与可行性，本次刊行决议自制、合理， 本次刊行决议的实施将故意于提高公司的握续盈利技艺和详细实力，相宜公司的 发展政策，相宜公司及全体推动的利益。                   江西三鑫医疗科技股份有限公司董事会